2015年我國取消油菜籽臨時收儲政策后，國內油菜產(chǎn)業(yè)面臨轉型升級的難題。近年來，隨著農(nóng)業(yè)供給側結構性改革的不斷深化，油脂去庫存工作基本結束，油料面積開始恢復性增加，全國油菜籽加工和菜籽油市場格局也產(chǎn)生了改變。
當前我國菜籽油市場供需情況如何，產(chǎn)業(yè)內怎樣充分利用國內國外兩個市場、兩種資源，及時把握行業(yè)發(fā)展趨勢，合理利用期貨市場工具，規(guī)避市場波動風險？4月3日~4日，由國家糧油信息中心、四川省糧食行業(yè)協(xié)會主辦，鄭州商品交易所等8家單位協(xié)辦的“第九屆中國油菜籽產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會暨油脂油料市場行情研討會”在四川成都舉辦。業(yè)內專家普遍認為，要注重油菜產(chǎn)業(yè)提質增效，整合各環(huán)節(jié)資源，加強品牌引領，加強“一帶一路”農(nóng)業(yè)國際合作，拓展多元化進口渠道，推動菜籽油產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
供給相對穩(wěn)定，菜油季節(jié)性消費明顯。
今年中央一號文件中明確提出實施大豆振興計劃，支持長江流域油菜生產(chǎn)，積極發(fā)展木本油料。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部此前發(fā)布的《2019年種植業(yè)工作要點》也提出，落實加強油料生產(chǎn)保障供給的意見，力爭全年大豆和油料面積增加500萬畝以上，大力發(fā)展長江流域油菜生產(chǎn)，推進新品種新技術示范推廣和全程機械化。這對油脂油料市場可以說是打了一劑“強心針”。
國家糧油信息中心信息處主任張立偉認為，有了這些政策的支持，2019年我國油籽油料種植面積將會增加。“這幾年我國油菜種植出現(xiàn)了新變化，西南地區(qū)面積不斷增加，西北地區(qū)穩(wěn)定，長江流域下降。”張立偉分析，機械化程度低、勞動力成本不斷提高、種植收益持續(xù)低迷是導致近10年我國油菜種植面積下降的主要原因。不過，由于當前國產(chǎn)菜籽用途發(fā)生較大變化，菜籽收購價格不斷提高，菜籽、菜油和菜粕進口量難以大幅增加，預計未來我國油菜種植面積將呈現(xiàn)止跌回升的局面，但大幅度增加的可能性也不大。“今年四川油菜花比去年早開了7~10天，3月上旬時云南的菜籽已經(jīng)開始收購，總體來看今年菜籽長勢不錯。如果后期沒有嚴重的災害天氣，今年油菜產(chǎn)量與去年相比應該是相對穩(wěn)定，不會有明顯變化。”
需求方面，中糧集團油脂業(yè)務部總經(jīng)理助理李曉鑫認為，從近十年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，國內植物油需求保持增長，整體增幅逐漸放緩。“預計18/19年度整體需求增加23.6萬噸。分品種看，菜油需求繼續(xù)下滑，豆油需求持平至略增，棕櫚油需求繼續(xù)大幅恢復。3月后菜油消費預計會同比放緩，低于同期，但季節(jié)性消費比較明顯。”
同時，李曉鑫也指出，業(yè)內還應對菜油庫存多加關注。“菜油庫存主要是兩部分，一部分是進口菜油和進口菜籽，另一部分是尚未消化完的臨儲菜油庫存。隨著臨儲菜油庫存的下降，中國菜油常態(tài)化庫存將會顯著低于現(xiàn)在或之前所看到的庫存，未來菜油供需矛盾可能會比較突出，對整個市場波動影響較大，提醒大家注意。”
事實上，3月國內菜油市場就已經(jīng)經(jīng)歷了一番起起落落，有過期現(xiàn)貨價格強勢上行，也出現(xiàn)過領跌相關食用油脂市場。北京合益榮投資集團有限公司總裁周世勇認為，分析菜油不要局限于價格，而要重點關注菜油結構。四川小榨菜油年度剛需120萬噸左右，以小榨為基礎的調和油大概在160萬噸左右，“也就是說一個月25萬噸菜油就基本上能夠滿足真正喜歡吃菜油的需求。小榨菜油成本和進口菜油加工成本無法比較，所以要考慮從盤面價格看菜油結構性機會，而不是更多去看單邊價格或者單邊趨勢。”
政策市背景下，“一帶一路”帶來貿(mào)易多元化可能性。
菜籽及菜油進口一直是國內菜油供給的“重頭戲”。“政策性因素對菜籽進口影響十分直觀。”中國嘉吉投資（中國）有限公司第三方油脂燃料市場總經(jīng)理田方說，在18/19年度政策不確定性增大背景下，監(jiān)管力度不斷加強，雜質和品質監(jiān)測越來越嚴格，菜籽進口量隨之下降。
未來政策的不確定性，使菜籽菜粕市場變成了政策市。“過去出現(xiàn)過兩波，今年這一波會怎么樣還不知道。提醒大家在菜油、菜粕期貨和現(xiàn)貨市場首先要控制風險。”在張立偉看來，未來可以從“一帶一路”的角度考慮，提升菜籽菜油市場進口的多元化水平。
“目前有123個國家同中國簽署了‘一帶一路’合作文件，基本上占了全球國家和地區(qū)一半以上，而中國油脂油料從沿線國家的進口額占到全部進口的15.2%，‘一帶一路’沿線地區(qū)油脂油料貿(mào)易未來還有很大增長潛力和空間。”農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)村經(jīng)濟研究中心市場貿(mào)易研究室副主任張雯麗介紹，2010年~2018年，中國自俄羅斯進口油菜籽從0增至20.5萬噸。與去年478萬噸的總進口量相比，來自俄羅斯的20.5萬噸油菜籽占比仍然較低，不過，由于加拿大油菜籽因檢驗檢疫問題進口受到一定限制，從俄羅斯進口油菜籽今年可能會有明顯增加。
張雯麗認為，出口方面，“一帶一路”沿線國家多為發(fā)展中國家和不發(fā)達國家，隨著經(jīng)濟發(fā)展和人口增長，未來農(nóng)產(chǎn)品需求增長潛力巨大，與中國貿(mào)易聯(lián)系將日益緊密，我國食用葵花籽和花生等出口優(yōu)勢產(chǎn)品出口規(guī)模有望穩(wěn)中有增加。從進口來看，國內油脂油料的消費總量增長趨勢不改，消費結構升級和消費產(chǎn)品品質的提升需求也會進一步增長，確實需要通過進口來補足消費缺口。“我們未來在油料生產(chǎn)方面可進一步擴大的耕地空間非常有限，因此產(chǎn)需缺口未來會進一步擴大，更加需要從國際市場上包括從‘一帶一路’沿線國家和美洲地區(qū)進口更多油脂油料。同時，為了降低進口風險和產(chǎn)業(yè)安全風險，我們對進口來源國的多元化需求也在增大，從貿(mào)易多元化需求來看我們和沿線國家未來貿(mào)易潛力還是比較大的。”
面對挑戰(zhàn)，找準特色、打響品牌、合理避險是出路。
“一帶一路”給國內油菜產(chǎn)業(yè)帶來了新的歷史機遇和挑戰(zhàn)，成都國際鐵路港進境糧食指定口岸驗收在即。益海嘉里集團中亞貿(mào)易部總經(jīng)理方剛認為，這將改變以往中歐快線蓉歐班列回程空箱物流的情況，下一步可能會有歐洲的商品回到成都，在“一帶一路”倡議下，越來越多菜油會關注中國市場，也會對中國普通菜籽壓榨行業(yè)產(chǎn)生更大沖擊。“我們的行業(yè)面臨著挑戰(zhàn)，但國產(chǎn)菜籽也不必氣餒。”
據(jù)了解，近年來四川糧食和物資儲備系統(tǒng)聯(lián)合各級財政、農(nóng)業(yè)等部門多向發(fā)力，提出來打造千億級“天府菜油”公共品牌的目標，去年四川省啟動了“天府菜油”行動，并創(chuàng)建了產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟。目前，“天府菜油”有3大類產(chǎn)品和15個子品牌，已登錄全國各大市場，零售價89.9~129元/桶，略高于同類菜籽油產(chǎn)品。同時，各種植地以油菜籽為紐帶，做好“菜、花、蜜、油、粕”五篇文章，帶動旅游、節(jié)會等相關產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。2018年，以油菜花為代表的四川休閑農(nóng)業(yè)與鄉(xiāng)村旅游接待游客近4億人次，綜合經(jīng)營性收入達1400億元。
“四川的濃香菜籽油有55種風味物質，一般菜籽油最多40種，所以風味的復雜程度也客觀的造就了一個行業(yè)的門檻，它的差異性客觀存在，從目前來看四川的風味菜籽油屬于特色油脂產(chǎn)業(yè)，也是短期內能走下去的一條路。”成都市新興糧油公司總經(jīng)理姜敏杰說。
周世勇認為，真正油脂的春天不是絕對價值的高低，重要的是在不同價格環(huán)境中實現(xiàn)企業(yè)盈利，通過期限結合、通過套利稀釋掉生產(chǎn)中的風險。
菜粕方面，具體如何規(guī)避生產(chǎn)中可能存在的風險，北京海德緣商貿(mào)有限公司總經(jīng)理婁永軍分享了一些操作策略。“期貨方面，由于存在太多不確定性，暫時以中短線和日內短線操作為主，根據(jù)盤面持倉結構、主力資金動向順勢而為。”婁永軍建議，如果做趨勢性操作，要有耐心，次低點進入，分批建倉。目前，最好還是做豆菜粕價差套利較為穩(wěn)妥。“要堅持價值導向、提升定價能力，充分了解飼料原料內在價值和替代關系。階段性交易、短線交易、價差交易，套保套利將是實現(xiàn)價值的主要手段。”
